Borsa kurun ve pandeminin yarattığı tüm baskılara rağmen hisse bazlı ayrışmalarla liman olmaya devam edecek görüşündeyim. Kurlar enflasyonu bir süre daha yukarı çekmeye devam edecek. Buna rağmen politika faizleri ve mevduat faizleri düştüğü ve düşürüldüğü için banka mevduatı yatırım cazibesi yaratmıyor. Yeni döviz alımları kurda olası faiz indirimleri beklentime rağmen artık korku yaratıyor. Yani mevcut taşınan Dolar 12.72 seviyesi aşağıya kırılmadığı takdirde taşınmaya devam edilebilir. Ama yeni zirve beklentilerine sahip olsam da, yeni döviz alımı konusunda artık tedirginlik yaşıyorum.
Altın için de, Powell enflasyonun artık geçici olmadığını ve müdahaleyi hızlandıracaklarını söyledi. Yani ısrarla yaptığım uyarılarımı haklı çıkardı. Varlık alımını daha da azaltıp hızlandırarak bitirecekler. 2022 yılında en geç ikinci çeyrek içinde faiz artışı sürecinin başlamasını bekliyorum. Bu nedenle de ons altın için umutlu olmadığımı, her yükselişin satış fırsatı olacağı görüşümü biliyorsunuz. İşte bu ortamda gram altın ise, bizdeki kur artışı nedeniyle yüksek seyretmeye, yeni zirveler görmeye devam ediyor. Eğer Aralık ayında da faiz indirimi yaparsak ki, beklenti bu yönde. Bu takdirde gram altında bir zirve daha görebiliriz. Lakin artık onun da risk taşıdğı görüşündeyim.
Kısacası kendimizi korumak için borsalar ve hisseler yine en güvenli liman olacaktır diye düşünüyorum. Bilançolarına göre iskontolu olduklarını düşündüğüm hisseleri uzun vadeli yatırım hisseleri listesinde zaten görüyorsunuz. Bununla birlikte teknik tablolarda da beklentim olan hisseleri görebilirsiniz. Bu arada özellikle devamlı gelen zamlar ve tedarik azlığı otomotiv hisselerini hala yukarı çekiyor. Ama artık bu yükselişi riskli bulmaya başladığımı söyleyebilirim. Yükselişin devamı biraz daha gelebilir ama 2022 yarısından sonra aynı ciro ve karlılıklar olmayabilir. Demem o ki, yükselişlerine katılsanız da, destekleri kırıldığı zaman satmayı ve uzaklaşmayı da bilmek lazım.
Hepinize sağlık ve bol kazanç dilerim.
Saygılarımla
Aydın Eroğlu
Stratejist
Finans Yazarı
www.borsaanalizci.com
Twitter: @aydineroglu_