Suudi Arabistan'ın bile tarihinin en büyük müzik festivalini düzenlediği savaş ortamında en çok etkilenen borsa BIST oldu. Tüm batının savaşa yaklaşımının tersine, İsrail ve Netanyahu'yu terörist ilan eden, Netanyahu için yargıdan savaş suçlusu kararı hazırlığında olan, Hamas için de batının tersi görüşü savunan neredeyse tek ülke Türkiye olunca, savaşın başından beri BIST yabancı satışlarına sahne oluyor. Zaten yabancının yok denecek kadar az olduğu bu ortamda bir de ekstra yabancı satışı gelince, BIST TL zirvesinin uzağında kaldı.
Savaş ile ilgili risk ve gerilimler baskılarken, üstüne bir de yargı gerilimi eklendi. Yargıtay ile AYM arasındaki kriz ciddi boyuta ulaşmış durumda. Siyasi parti liderleri doğrudan AYM'yi hedef alan açıklamalar yapıyor. Bunlar ciddi krizler çıkartabilir. Hukuk açısından olmaması gereken gelişmeler. Bu ortamda yabancı neden satıyor demeye gerek yok sanırım.
Tüm bunların üstüne bir de enflasyon muhasebesi konusu var! Enflasyon muhasebesine geçilecek mi, bankalar dahil olacak mı, uygulamada istisnalar neler olacak bunların hepsi önemli baskı nedenleri.
Ama diğer taraftan da BIST, 7400-7300 destek bölgesine yaklaştıkça alımlarla yeniden kendini yukarı atmayı başarıyor. Gelen bilançolar çok iyi. CDS primimiz hala çok yüksek olsa da düşüyor. Bütçe Ekim'de 95.4 Milyar açık verdi. İlk on ayın açığı 600 Milyar TL. Yılı 800-900 Milyar TL gibi, OVP'deki beklentinin altında bir seviyede kapatacak gibi duruyoruz.
Diğer taraftan Goldman Sach, 2023 cari açık beklentisini %4.1'e düşürdü. 2024 için de %1.8 olarak öngörüyor. Yani yaşadığımız sıkıntılar 2024 için biraz dağılacak beklentisi yabancı kurumlardan da dile getirilmeye başlandı. Bu iyi yorumların ana nedeni uygulanan Ortodoks para politikaları. Eğer mahalli seçimler sonrasında da bu politikalar sürerse, yabancı yatırımcı muhakkak ilgisini arttırmak zorunda kalacaktır. İlk olarak tahvillerde, sonra da borsada yabancılar alımlarını arttıracaklardır.
Bir süre daha bu şekilde zikzaklar içinde devam edeceğiz. Ama bilançosu iyi hisselerde bu ortamı alım fırsatı olarak kullanmayı doğru buluyorum. Sadece biraz daha sabır göstermemiz gerekiyor.
Dün gelen beklenti altındaki ABD enflasyonu sonrası dış piyasalardaki borsalarda ciddi toparlanmalar yaşanıyor. FED'in faiz artışlarını tamamlamış olabileceği beklentisi borsaları ve ons altını yukarı çekmiş durumda.
BIST güne yatay bir başlangıç yapar diye düşünüyorum. Ama tek bir kurumun işlemleri borsanın yönünü belirleyen günlerdeyiz. İki gün evvel 1.8 Milyar TL alım yapan bir kurum, dün yaklaşık 800 Milyon TL.'sini geri verince baskı gören, zaman zaman eksiye dönen bir borsa gördük. Eğer kalan 1 Milyar TL'lik kısmı da satmayı düşünüyorsa, yatay ya da alıcılı piyasa sonrasında yeniden satışlarla eksiye dönebilir.
Bilanço değerlendirmelerimdeki beklentisi yüksek hisselerin tekniklerine odaklanmak ve pozitif ayrışmalarını kovalamak daha temkinli olacaktır görüşündeyim. Teknik olarak son günlere ait paylaşımlarım geçerliliğini koruyor.
Hepinize sağlık ve bol kazanç dilerim.
Saygılarımla
Aydın Eroğlu
Stratejist
Finans Yazarı
www.borsaanalizci.com
Twitter: @aydineroglu_