BIST 11605 TL bazlı zirveyi gördüğünde, teknik düzeltme risklerine ve içeride-dışarıda risk yaratabilecek belirsizliklere dikkat çekiyordum. İsrail'in bölgemizi savaşa sürükleme riski aynı şekilde sürüyor. Hatta dün Katar'a savaş uçakları ile saldırıp Hamas yetkililerine karşı operasyon düzenlemesi ile bu risk daha da arttı. İsrail-ABD-İran arasında yeni bir savaş riski de ortadan kalkmış değil. Suriye'de ise YPG-SDG-PYD gerilimi sürüyor. Suriye temsilcisi ve yeni Türkiye Ankara Büyükelçisi olarak gelen Barrac, en başta Kürtler için özerklik sözkonusu değil derken, şimdi özerklik konusunda ağız değiştirmiş durumda. İşte sınırlarımızda bu riskler varken, Ukrayna-Rusya savaşının riskleri de hem bizim, hem de dünya için önemini koruyor. Son olarak Polonya ve NATO, Polonya sınırını geçen Rus İHA'larını vurdular haberi var. Sanki dünya için savaş riskleri fazlası ile yeterli değilmiş gibi de, ABD Venezuela'yı kuşatmış durumda.
Trump'ın tarife riski ve belirsizlikleri sürüyor. ABD mahkemesinde tarife kararları durduruldu. Yüksek mahkemeden bu konuda karar bekleniyor. Bessent mahkemenin kararının gecikmeden açıklanması gerektiğini. İptalin onaylanması halinde milyar dolarlık iadeler yüzünden ciddi sıkıntılar olabileceğini söylüyor. Yani tarife konusu sadece dünya için değil ABD için de çok önemli.
İşte bu ortamda ons altın ve gümüş yelken şişirmiş yükselmeye devam ediyorlar. Aynı şekilde ABD borsaları da dinamik duruyorlar. Hatta zaman zaman rekor da tazeliyorlar. Tarımdışı istihdam rakamları beklentilerden yine çok düşük gelince 50 baz puanlık bir FED faiz indirimi beklentisi ABD borsaları ve değerli emtiaları olumlu etkiliyor.
Böyle bir ortamda bizde ise iç siyasette çok ciddi bir gerilim yaşanıyor. Benim de tedirginliğim bu konuda sürüyor. 15 Eylül'de chp kurultay davasından mutlak butlan kararı çıkarsa, iç siyaset daha da gerilir. Ama dün YSK CHP'nin İstanbul il kongeri ve büyük kurultay süreçleri yapılabilir demesi daha da tuhaf ortam yarattı. Bu konuda tam bir kaos var.
Şu an için TCMB faiz indirim kararı piyasaya tepki verdirmeye devam edebilir. Ama bu yükselişler tepki ile sınırlı kalıp, yükseliş tepkileri sonrasında yeniden satışlar gelirse, borsa bunun baskısı ile yeniden düşer. Yabancı takasına bakınca düşüş devam ediyor. Son durumda yabancı takas oranı %37.41 seviyesinde.Yani 43.97 görüldükten sonra çok ciddi bir geri satış yaşanıyor. Açığa satışların yeniden başlamış olmasınının da bu düşüşte etkisi var.
Kısacası önümüzde çok ciddi bir siyasi gerilim riski varken, yeni alımlar için çok istekli olamıyorum. Zaten açık sayıda çok öngörüm var. Bu hisseler için beklentilerim geçerli. Bu nedenle düştükleri yerden genelde bu hisselerle ilgili yeni öngörü yapacağım. Ama 15 Eylül kararı nedeniyle yüksek fiyatla yeni öngörü vermek istemiyorum. Eğer yine aynı hisselerde yeni öngörülerim olacaksa, bunların olası fiyatları çok daha düşük seviyeler görülürse o anki fiyatlardan olsun diye bekliyorum. Ama sizler beni beklemeyebilirsiniz. Ben belki de piyasayı çok yakın ve çok detaylı takip ettiğim için fazla olumsuz etkileniyor olabilirim. Teknik destek-dirençleri zaten devamlı paylaştığım için biliyorsunuz. Bu tekniklere göre alımlarınızı yeni öngörü beklemeden de yapabilirsiniz.
ABD tarafından CAATSA ve Halkbank yaptırımları hakkında olumlu gelişmeler olursa, bu baskı olumlu yönde hafifler. 15 Eylül'de erteleme kararı çıkarsa da piyasa rahatlar. Mahkeme kurultay geçerli derse, zaten tümden rahatlık olur. Ama mutlak butlan kararı çıkarsa, 15 Eylül ile 21 Eylül yeni kurultay tarihi arasında çok ciddi gerilimlere sahne olabiliriz. Siyasi olarak CHP'de bir bölünme, yeni bir merkez parti kurulması sürecine de giden bir Türkiye görebiliriz.
Yani benim sessizliğime bakıp, hiçbir öngörü yapmadığımı düşünmeyin. Benim zaten yapılmış çok sayıda öngörüm olduğunu, gelişmeler nedeniyle ekstra düşüşler olması halinde son öngörülerimi olası daha düşük seviyelerden yapmak için beklememi yanlış anlamayın. Borsa ve çok sayıda hisse bana göre ciddi ucuzlar. Bu görüşümde değişiklik yok.
Hepinize sağlık ve bol kazanç dilerim.
Saygılarımla
Aydın Eroğlu
Stratejist
Finans Yazarı
www.borsaanalizci.com
Twitter: @aydineroglu_