Yaşanma riskine dikkat çektiğim teknik düzeltmede yılbaşından bu yana yaşanan yükseliş trendini dikkate alırsak, 10680 civarına denk gelen ilk kademe destek seviyesini dün görmüş olduk. Şimdi önemli olan, bunun tepkisini görebilecek miyiz? Ya da bir yükseliş tepkisi gelirse bunun seviyesi veya gücü ne kadar olabilir?  

Şu an stochasticlere bakınca aşırı satım denen, yani alıma uygun bölgedeyiz. Yani tepki alımlarının görülmesi mümkün. Ama ben önümüzdeki dönem gelmeye başlayan bilançolar ve daralan talep nedeniyle, aynı zamanda bir süredir iştahsız da duran yabancının da durumuna bakarak, şimdilik olası alımların sınırlı kalmasını, tepkiden öteye gitmemesini bekliyorum. Eğer kalıcı bir tepki olacaksa, BIST'in 11000 - 11088 seviyesinin üstüne çıkması ve orada tutunması gerekir. Bu durumu en azından Eylül ayından önce beklemediğim için, olası tepkilerin 10890 - 10900 seviyeleri ile sınırlı kalmasını bekliyorum. 

Düşüşün sürmesi halinde ise, sıralı 10480 - 10260 seviyelerini alım tepkilerine daha uygun destekler olarak görüyorum. Ama eğer 2023 Mayıs'ta 4400 seviyesinden başlayan yükseliş trendini dikkate alırsak, bu takdirde, olası düzeltmenin asıl desteği 9970 - 10000 seviyelerine denk geliyor. Kısacası bu seviyelere kadar olacak olası düzeltmeler benim için endişe kaynağı değil, sadece alım fırsatı olarak görüyorum. Ama 10000 desteğine iner ama orada tutunamayan bir endeks görecek olursak, bu takdirde trend bozulmuş olur. Satışlar bir anda 9000 - 8700 seviyelerine doğru artmaya başlar. Şu anki şartlarda bu beklentiye sahip değilim. En kötüsü 10000 endeks seviyelerini, daha iyimseri ise 10480 - 10260 bölgesini güçlü destek yapacak bir BIST bekliyorum. 

Ama sorun destek seviyelerine yakın olsak da, yaz bitmeden yeni yükseliş trendine girmeyi beklemememde yatıyor. Yani yaz sonuna kadar destek tepkileri ama sonrasında da yeni trend başlatmadan yakın dirençlerden yine dönen, dar alana sıkışan bir endeks hareketi bekliyorum. 

Dolar bazlı konuşursam; öncesinde de dikkat çektiğim 325$ aşağı kırıldı. Şimdi sırası ile 321$ - 314$ - 307.75$ destekleri mevcut. 307$ desteğine kadar düşüşler can sıksa da, trend değişimi anlamında sorun olmaz. Ama olur da 307$ desteğinin altına inenen bir endeks görürsek, o zaman aynen yukarıdaki 10000 desteği kırılması halindeki endişemin tetiklendiği sıkıntılar yaşanır.

İşte, yaz esnasında beklentim düzeltmelerle zaman geçirecek bir BIST iken, yukarıda yazdığım tekniklere uygun bir piyasa yaşanırken, üstüne her gün artan bölgesel jeopolitik riskleri de göz önünde tutarsak, bir süre izlemede kalmak, en fazla %50 hisse, kalanı faiz ürünlerinde tutmak doğru olacak günlerdeyiz diye düşünüyorum. Hisse dışındaki kısımda ise belki ons altın düşünülebilir! Çünkü ons altında yaratılan tekniklere bakınca, 2350$ civarı ikinci omuz desteği olan bir Ters Omuz Baş Omuz formasyonu oluşuyor gibi görüyorum. Bu formasyona göre 2484$ üstünde 2600$ - 2630$ seviyesine doğru yükseliş yaşanabilir. FED faiz indirimleri zaten bu yükseliş beklentisini destekliyordu. Üstüne bir de jeopolitik riskleri ekleyince, Filistin-İsrail savaşının Lübnan'a taşınması halinde ons altının teknik bir yükseliş yaşanmasına neden olabilir. Ama savaş Lübnan'a taşınmadan kontrol altına alınırsa, bu takdirde ons için 2450$-2484$ seviyeleri direnç olarak satışların gelebileceği fiyatlar olur. Yani 2484$ kırılmadan daha üstündeki seviyeleri destekleyecek ters omuz baş omuz formasyonu oluşmamış olur. Bu nedenle şimdilik, 2450$-2484 $ arasında satmak için ons'a yatırım yapılabilir. Ama kırarsa o zaman yeninden geri alınması doğru olur.

İşte durum böyle iken, son gelişme olarak Hamas Lideri Haniye'nin, İran'da bulunurken uğradığı bir suikast sonucu öldürülmesinin etkileri ne olacak bu da yeni bir belirsizlik olarak gündeme düşmüş durumda. Bu ortamda nakit kısımlarda aceleci olmadan, gelebilecek alım tepkilerinde paniklemeden izlemede kalmayı doğru buluyorum. Zaten boştaki nakit de, şu sırada ciddi bir faiz geliri yazar. Faiz geliri garanti iken, borsa gelirleri ise kesin değildir. 

Benim düşüncelerim bunlar. Bir süredir bu düzeltme beklentilerimle ilgili uyarı yazılarımı paylaşmaya devam ediyorum. Şu an bunun ilk destek bölgesinde olsak da, hemen alıma geçmeyi doğru görmüyorum. Alımlar yapılabilir ama, daha düşük kar marjları ile satmayı düşünerek yapılması doğru olur.

FED Faiz İndirimlerini Başlatır mı? 
              Gelen pc verileri faiz indirimini destekliyor. Ama bu akşam faizleri bir kez daha sabit tutmasını, ama düşen enflasyona dikkat çekerek, sonraki toptantıda faiz indirimlerine artık başlanabileceği gibi bir mesaj vermesini bekliyorum.  TCMB için ise, bu yıl faiz indirimini konuşmayı doğru bulmuyorum. Çektiğimiz sıkıntıları boş yere çekmiş oluruz. Enflasyon yeniden canlanır. Bu yüzden önce enflasyonda düşüşün netleştiğini ve kalıcı olduğunu görmemiz lazım. Temmuz ayınca %3.5'lar civarında gelmesi beklenen bir aylık enflasyon varken, faiz indirimlerini konuşmamız bile yanlış oluyor diye düşünmeye devam ediyorum.

NOT: 10.00 gibi Ekotürk Tv.skype bağlantım var. Gündem hakkındaki soruları cevaplayacağım.

Hepinize sağlık ve bol kazanç dilerim.

    Saygılarımla
    Aydın Eroğlu
     Stratejist
   Finans Yazarı
www.borsaanalizci.com
Twitter: @aydineroglu_