BIST dünya genelinde japon carry tradecilerin 5 Ağustos Pazartesi sert satışları ile tüm dünya borsalarında yaşanan sert kayıplarda destek olarak gördüğü 9700 civarı ile, sonrasında tepki verip bir türlü kıramadığı 10100 - 10193 civarı seviyeler arasına takılmış durumda. 9700'lü destek bölgesini gördükçe tepki alımları geliyor ama maalesef dünya borsaları neredeyse kayıplarını telafi edip zirve seviyelere yaklaşmış olmalarına rağmen, BIST dış dünyaya ayak uyduramadı ve negatif ayrışmaya devam ediyor.
Bunda enflasyonu düşürmek için uygulanan sıkı para politikalarının ekonomi ve bilançolarda yarattığı daralmaların etkileri de var, jeopolitik risklerin hala belirsizliğini koruyor olmasının da etkisi var. Maalesef yaz sürecince yaşanmasını beklediğim düzeltme endişem sürüyor. Bu nedenle yaşananlar bana göre doğal. Bilançolarda bozulmaların sürmesini, sonbahardan kışa geçerken işsizlik rakamlarının artmasını beklediğim için, düzeltmeden bir süre daha çıkmayı beklemiyorum.
Endişem, sürmesini düşündüğüm teknik düzeltmede en başından beri uyardığım 9700 destek seviyesi aşağıya kırılabilir mi? Eğer bir sebeple bu destek kırılacak olursa, o zaman sıralı alt destekler olan 9400 - 9249 - 8900 - 8700 desteklerine doğru satış baskılarının artmasından çekinmeye devam ediyorum.
Ama her 9700'lü destekleri görmemiz sonrasında hızla alımların gelmesi de moral oluyor. Bu sayede 9700 her seferinde daha da güçlenen bir destek oluyor. Umarım bu desteği kırmayız. 6 Eylül'de Fitch not değerlendirmemiz var. Ben not artışı beklentisine sahibim. Eğer not artışı olacaksa, hemen öncesi ya da olası not artışı sonrası yabancı alımlarının geldiğini görebiliriz. Ancak şuana kadar yabancıdan satışlar gelmeye devam ediyor. Yabancı takasında %40'lara çıkmıştık. Ama mayıs ayından bu yana yaşanan yabancı satışları ile takas düzeyi %37.67 düzeyine inmiş durumda. Ben sürmesini beklediğim düzeltme sonuna kadar yabancı takasının %37.40 ve altında %36.50'ye doğru inmesini bekliyorum.
ABD olası İran&Hizbullah misillemesi nedeniyle bölgeye bir uçak gemisi filosu daha gönderdi. ABD'nin sahip olduğu askeri gücünün neredeyse 1/3'ü Ortadoğu ve bölgemizde toplanmış durumda. İran misilleme yapmayarak, ateşi körüklemeyebilir. Ama İsrail'in niyeti belli. Bu durumda İran'ı misillemeye zorlayacak yeni saldırılar yapabilir. Bu kadar çok askeri bölgeye yollanması, basit bir misilleme endişesi için olmaz. Çok daha derin endişeleri, ya da bölgesel planları için olabilir. Yani, uzun zamandır oldu olacak diye beklenip, olmayan misilleme nedeniyle gerilim düşüyor gibi olsa da, heran başlama riski olan çok ciddi bir bölgesel krizin endişelerini taşımaya devam ediyorum.
Böyle bir misilleme ve misillemeye batı güçlerinin karşılık verdiği ortama BIST 9700 civarı seviyelerdeyken denk gelecek olursak, 9700 desteği bu ortama dayanmaz diye düşünüyorum. BIST'in daha alt desteklere inme endişemin bitmesi için, öncelikle 10076 - 10193 dirençlerinin kırılması ve 10415 gap boşluğunun kapanması gerekir. Ama 10415 gapi kapatmamız yeni bir yükseliş trendi başlatmaz. Bana göre yeni bir yükselişi başlatmak için 10680 ve 10880 dirençlerinin üstüne çıkıp, kapanışlar yapmamız gerekir. Bir süredir dediğim gibi şimdilik bunu beklemiyorum. Eylül ortası veya sonuna kadar bu sıkışık ortamın süreceği görüşümü halen koruyorum.
Umarım yanılırım ve çok daha erken yukarı dirençleri kırarız. Bu süreçte mevduat ve gram altın daha yoğun yüzde ile yatırıma uygun alan olarak görüyorum. Ama 9700 ve altına kırılması durumunda düşüşler yeni alım fırsatları yaratır görüşündeyim.
Jackson Hole'de FED'den faiz indirimi yönünde açıklama beklentisi arttığı için dış borsalarda pozitif bir hava var. Bu nedenle BIST de güne yine artı başlayabilir. Ama benim için başlangıçların yönü değil, sonrası önemli. Maalesef sonrasında yeniden satışların geldiğini görebiliriz.
Bu arada iyi olan bir gelişme de var! O da bizim için çok önemli bir cari açık sebebi olan petrol fiyatları düşmeye devam ediyor. Brent petrol 81.90$ seviyesine kadar verdiği tepki sonrası yeniden 75.00$ desteğine inmiş durumda. Bu seviye ciddi bir destek. Yeniden 81.90$'a kadar tepki üretebilir. Ama bu tepkiden daha ziyade, bu sefer aşağı yönlü kırılması halinde 72 ve 69$'a doğru yeni bir düşüş de görülebilir. Jeopolitik riskler bu kadar yüksek iken düşüyor olması da ilginç gerçekten. Ama büyüme endişelerinden kaynaklı olduğunu düşünüyorum. Sonuçta brent düşmesi bizim için pozitif bir gelişme olur. Umarım aşağı kırar. Ya da bunu yapmasa, 75$'dan yine tepki vermeye kalsa da, bu tepki 81$, 82$ ile sınırlı kalır.
NOT: 11:00'de Ekotürk Tv. skype bağlantım olacak. Gelişmeler hakkında gelecek soruları cevaplayacağım.
Saygılarımla
Aydın Eroğlu
Stratejist
Finans Yazarı
www.borsaanalizci.com
Twitter: @aydineroglu_