Günaydın.

Siteye girişin hemen sağında yer alan Siteyi Tanı bölümüne göz atarsanız, orada ilgili izahı görebilirsiniz. Olmadı, yine aklınızda sorular ve boşluklar kaldıysa lütfen site telefonundan arayıp bana sorunuz.

    Saygılarımla
    Aydın Eroğlu
     Stratejist
   Finans Yazarı
www.borsaanalizci.com
Twitter: @aydineroglu_

Çok teşekkürler.

Değerli Üyeler,

Bu tip yorumlar yapmıyorum biliyorsunuz. Teknik ya da bilanço değerlendirmesi şeklinde paylaşımlar yapıyorum. Henüz bilanço da açıklamadı. Açık öngörülerimdeki beklentilerim sürüyor.

    Saygılarımla
    Aydın Eroğlu
     Stratejist
   Finans Yazarı
www.borsaanalizci.com
Twitter: @aydineroglu_

Günaydın.

Bu şekilde yorumlar yapmıyorum, bilginiz olsun. Soru panelinin üzerinde de bu uyarımı görebilirsiniz.

Lakin yine de bilançoya baktım yine de. En başından veri enflasyon muhasebesi konusunda uyarılarım vardı. Uyarlanmış bilançolar çok tuhaf içeriklerle geliyor. Bu nedenle değerleme yapmakta detayları tam bilmeden zorluk çekiyorum. 

Öz kaynaklar geçen yıla göre neredeyse ikiye katlamış, son çeyrekte iki katından fazla artmış hatta. Ciro da son çeyrekte katlamış ama net kar aynı. Bunlar çok normal değil. Enflasyon muhasebesinin uyarlamaları. Ciddi bir ertelenmiş vergi rakamı var. Bilanço bu nedenle beğenilmemiş ve satış gelmiş gözüküyor. 

Aslında az primli de olsa aşırı bir prim içermiyor. Teknik olarak 8.86'da yukarıda gap bırakmış. Satış  sürecek olursa 7.73 ve altında 7.30 civarında destekleri mevcut. En kötü ihtimal ikinci destek olası düşüşün son seviyesi olabilir. 

Enflasyon muhasebesi nedeniyle 3 aylık bilançolarda da tahmin ötesi rakamlar gelecek düşük ya da yüksek olarak. Ondan sonra 6 aylık bilançolarla birlikte daha sağlıklı değerlendirmeler yapma imkanımız başlayacaktır.

NOT: Bu detaylı cevabım yine de emsal teşkil etmesin, bu tarz kendi kararlarınızla aldığınız hisse sorularını cevaplamadığımı bilmenizi isterim. Sonuçta sizler çok ben tekim, bu tarz sorulara yetişemem. Ayrıca yanlış zamanlarda, yanlış hisselere de dikkat çekmeye gerek yok. Ama tukas sonraki dönem için potansiyel olabilir.

    Saygılarımla
    Aydın Eroğlu
     Stratejist
   Finans Yazarı
www.borsaanalizci.com
Twitter: @aydineroglu_

12 aylık bilançosuna göre FK=149, yani oldukça primli bir fiyat. Şu an için uzun vadeli takibime girmez.

    Saygılarımla
    Aydın Eroğlu
     Stratejist
   Finans Yazarı
www.borsaanalizci.com
Twitter: @aydineroglu_

Günaydın. 

Hakikaten sıktılar artık. Bu nasıl bir baskıdır. 25.30 lara kaç kez geldi, ben kopacak oradan derken geri dönüyor. Birilerinde dökülmek istenen hisseler var sanırım diye düşünüyorum.

    Saygılarımla
    Aydın Eroğlu
     Stratejist
   Finans Yazarı
www.borsaanalizci.com
Twitter: @aydineroglu_

Değerli üyeler,

Bir hisse için soru gelmesini sevmemek diye bir şey demeyelim de, bu hissenin bir türlü sağlıklı bir bilanço göndermiyor olduğu için hisseye bir türlü ısınamadım diyelim. 

Yine değerlendirmede kafa karışıklığına neden olacak veriler var! Bazılarını yazayım; Öz kaynakları geçen yıl sonu 9.7 Milyar TL iken, bu yıl 9 aylıkta 4.6 Milyar TL ve açıklanan yıl sonu bilançosunda 18.1 Milyar TL olmuş. Bu rakamlara bakınca oldukça iyi. 

Ama net karı ise, geçen yıl sonu bilançosunda 4.4 Milyar TL kardan, bu yıl sonu 1.09 Milyar TL kara düşmüş. 1/4'üne gerilemiş yani. Böyle bakınca ise kötü. Ama dokuz aylıkta 903 Milyon TL eksi bilanço son çeyrekte 1.09 Milyar TL olarak çok ciddi bir artışla 2 Milyar TL toparlanma yaşamış. Böyle bakınca ise net kardaki düşüşü biraz telafi ediyor.

Öyleyse tam buna sevinelim mi derken, brüt kar ve esas faaliyet karına da bakalım deyince; 2022 yıl sonu 3.8 Milyar TL olan brüt kar, 2023-9 aylıkta; 2.2 Milyar TL iken açıklanan yıl sonu bilançosunda 1.1 Milyar TL'ye düşmüş.

Aynı şekilde peki esas faaliyet karı ne olmuş diye bakınca; 2022 sonu 3.1 Milyar TL olan net kar, 2023 9 aylıkta; 2.1 Milyar TL iken, açıklanan yıl sonu bilançosunda ise 856 Milyon TL'ye düşmüş. İşte bu iki detaya bakınca sevinecek bir şey yok. Hatta olumsuz bir bilanço. Çünkü 2023 9 aylık bilançosunda 370 Milyon TL olan ertelenmiş vergiler, açıklanan yıl sonu bilançosunda 819 Milyon TL olmuş. Yani anlayacağınız kar artışının ana nedeni ertelenmiş vergiler. 

Sanırım neden bu hisseye ısınamadığımı anlıyorsunuzdur. Yine dengesiz, karışık bir bilanço. Ben pozitif görmedim. Ama benim yazdığım bu detayları piyasa nasıl bir algı içinde görür bilemiyorum.

    Saygılarımla
    Aydın Eroğlu
     Stratejist
   Finans Yazarı
www.borsaanalizci.com
Twitter: @aydineroglu_

Rica ederim.

    Saygılarımla
    Aydın Eroğlu
     Stratejist
   Finans Yazarı
www.borsaanalizci.com
Twitter: @aydineroglu_

Gördüğü 2594 TL seviyesi uzun süre zirve olarak kalabilir. Kur ve ons gelişmeleri baskılıyor. Teknik olarak Nisan başında 2500 TL direncini son beklediğim yer olarak paylaşmış, daha üstüne yer vermemiştim dikkat ederseniz. Son durumu paylaşayım, onu referans alırsınız olmadı.

    Saygılarımla
    Aydın Eroğlu
     Stratejist
   Finans Yazarı
www.borsaanalizci.com
Twitter: @aydineroglu_

Şimdilik düşünmüyorum. Ama hala 12 aylık bilanço gelmedi. Bilanço niyetimi değiştirirse o zaman iş değişir.

    Saygılarımla
    Aydın Eroğlu
     Stratejist
   Finans Yazarı
www.borsaanalizci.com
Twitter: @aydineroglu_

Ederi bana göre ciddi yüksek. Yani hisse iskontolu. Birilerine blok satış yapabilirler. Açıklama olumsuz baskı yaratmış ama sonrasında toparlanacaktır diye düşünüyorum. Beklentilerimi koruyorum.

    Saygılarımla
    Aydın Eroğlu
     Stratejist
   Finans Yazarı
www.borsaanalizci.com
Twitter: @aydineroglu_