Günaydın. Karar veren ben olmadığım için söyleyeceğim herşey sadece spekülasyon yapmak olur ki, buna gerek yok. Bugün kimler alacak öğrenmiş olacağız sanırım.
Babayiğit konusuna gelince, bence aşırı bir değerleme yaşandığını düşünüyorum. Açıklamalarla ilgili şirketler belli olduğunda da kısmi bir yükseliş sürebilir. Tam tersi isimleri duyduğumuz zaman satışlar da gelebilir. Ama önceden yükseldiği halde adı açıklanmayanlarda önemli satışlar yaşanma riski büyük. Ama bazı otomotiv sektörü oyuncuları isimleri çıkmasa da, adı geçenlere taşeron iş yapabilirler. Ara anlaşmalar ile bir süre ilgili üretimlerin belli bir aşamasını karşılayabilirler. Böyle bir durumu da göz ardı etmemek lazım.
Ancak, yeniden fiyatlara gelirsek, bugün açıklanacak isimler, kimler bu işi yapacak denen soruya cevap olacak. Ama bugünden yarına bu şirketler hemen üretim aşamasına geçmeyecekler. Önce ilgili üretimleri ne şekilde koordine edeceklerine karar verecekler, sonra üretim tesislerini hazırlayacaklar. Kadrolar istihdam edecekler, stoklama depoları, araç parkları, vs.vs bir çok alanda ciddi yatırımlara kalkışacaklar. Devlet ilgili kurumlara yatırımları için direk kredi verecek mi, yoksa özel bir vergi teşvik sistemi ile mi onları destekleyecek tam bilmiyoruz.
Kısacası ilgili üretimleri yapacak şirketlerin belki de bir-kaç yıllık bilançolarına ek giderler eklenecek. Muhtemelen ekstra artacak yeni yatırım faturaları nedeniyle bilançoları eksiye bile dönebilir. O nedenle bu fiyat artışının spekülatif yanı yüksek diye düşünüyorum. Sonunda günü gelince şirketleri bilanço gerçeklerine göre değerleyecekler. Ama tabii ilgili alana giren şirketlerde bir süre sonra çok büyük ciro artışı olacak. Her şekilde ciddi bir pazara sahip olacaklardır. Bir de üst modellerde de rekabet edebilecek üretimleri yapabilirlerse, o zaman ileriki yıllarda çok büyüyüp, çok önemli karlar elde edebilirler.
İşte sorun ve bizim tahmin zorluğumuz da burada yatıyor. Bu beklentiler nedeniyle özellikle yabancı ve yerli büyük fonlar ilgili hisselere uzun vadeli yatırım kararı alacak olurlarsa, hedefleri düşük fiyat ile hisse almak değil, düşündükleri adette hisse almak olur. Bir süre için pek fiyata bakmazlar. Bu da bizi fiyat tahmin ve beklentisinde yanıltır. Ama ben sektöre girecekler diye bu şekilde fiyatlanmalarını kısa süreli geçici ve bir kısmı geri gelebilecek spekülatif hareketler olarak görüyorum. Fakat hiç bir fiyat tahmini yapamam.
Saygılarımla
Aydın Eroğlu
Stratejist
Finans Yazarı
www.borsaanalizci.com
Twitter: @_Stratejist_
